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特斯拉营收销量创新高，马斯克却只想说机器人军团_我的网站

A |     文/馍王 王动编辑/闫如意北京时间1月11日凌晨。在一个月内经历了出国、被绑架、获救的演员王星，与女友一起在上海浦东机场安全降落。

B |     不仅止住了下滑颓势，营收交付更双双创下新高。并肩离开候机楼的两人，看起来已经恢复了一些精神。回国的第二天，王星和女友嘉嘉在新浪微博发出一封致谢函，感谢了网友们对他的关注和帮助。就这样，这件牵动着无数人心绪的意外事件终于落下了帷幕。然而，最近频繁登上热搜的“泰国旅游”却告诉我们，这次星星回家事件背后，或许还有很多问题没解释清楚。但如此靓丽的财报发布后，马斯克却还是不想说电动车。

C | 泰缅诈骗全面升级，普通人该如何识别？王星事件后，人们还能信任泰国吗？泰国旅行，现在还安全吗？去泰国的飞机上，没人了？两天前，网络社交平台上，“泰国飞机没人”的词条，突然出现在搜索栏中。他敦促投资者看得远一点，更多关注自动驾驶以及人形机器人这两大未来业务，因为这才是特斯拉的未来。2000多条相关讨论在几天内涌现出来。

D | 很多前往泰国的网友发现，自己乘坐的飞往清迈或曼谷的“爆火航线”，居然是“渺无人烟”的状态。                   营收交付创下新高                    好消息，特斯拉终于停止了业绩下滑的步伐，而且上季度营收和交付创下了历史新高。有朋友在杭州萧山机场观察到，距离起飞还有20多分钟，登机口就已经没有任何等待检票的乘客了。

E | 还有网友在飞往曼谷的飞机上俯拍乘客，发现空座位几乎占到了三分之二以上。

F | 有成排的座位都是空座。坏消息，特斯拉不太可能延续这种透支未来的增长，而且利润暴跌了近四成。〓 图源：小红书用户@比奇堡大厨一位飞往泰国普吉岛的网友，在飞机上没看到任何中国同胞，还以为自己到了欧洲。                   特斯拉昨天盘后公布了第三季度财报。

G | 如市场预期一样，特斯拉止住了过去几个季度的营收和交付下滑的颓势，甚至交出了一份比市场预期更为靓丽的财报。

H |                    当季营收同比增长12%，达到281亿美元，超过分析师预期的264亿美元。当季交付量同比增长7.4%，达到49.7万辆。其中，Model 3和Y销量高达48.1万辆，占比达到98%。〓 图源：小红书用户@达达主义王星事件发生后，中国游客开始纷纷取消赴泰行程。据彭博社报道称，就在上个周末，从中国至泰国的机票的“退票”数量，同比往年增加了155%，相当于去年同期的2.5倍。

I | 原定一月中旬到泰国旅游的网友蓝懒懒，在王星事件发生后，第一时间就全额退票了。                   与此同时，特斯拉第三季度运营现金流为62亿美元，自由现金流接近40亿美元，同样创下历史新高。她在互联网上分享了自己的退款经验：出具二甲以上医院的诊断证明或者挂号费或药品发票，就可以在某些航空公司的退款流程中，获得更高优先级。季度末的现金及现金等价物达到416亿美元，显示出强劲的财务韧性。蓝懒懒用孩子的看诊发票，免去了1500多元的机票退票手续费。蓝懒懒的泰国游原定的是“自由行”，没有对接人，所有的出行计划全部通过公共交通工具完成，在她看来并不算危险行程。可家中老人担忧，总是不停强调“带孩子去不安全”，让她产生了放弃的想法。                   然而，这样靓丽的财报，却没有继续推高特斯拉股价，该股盘后下滑了3.2%。这是因为特斯拉第三季度财报，除了营收与交付创下新高之外，还包括了诸多令人担忧的因素。                   亮眼的营收数据掩盖不了利润的大幅下滑。即使理性判断风险并不高，但父母的反对，加上王星事件带来的难以避免的警惕感，让人在旅行中丢失了悠闲的心境，“失去了旅行的初衷”。不如退票改变行程。然而，也不是所有人都跟蓝女士一样幸运。第三季度运营利润同比暴跌37%至16亿美元，运营利润率仅为5.8%，远低于去年同期。在某普吉岛旅行交流群中，有网友称，自己“顶不住压力”，取消了全部泰国的行程。机酒定金直接损失了1.8万元。调整后每股收益为0.50美元，低于分析师预期的0.54美元。                   特斯拉利润大幅下滑，最重要的拖累因素是排放积分营收的萎缩。〓 图源小红书用户@陈human与冉冉据多方报道，很多国内的航空公司和旅行社已无力承担游客退票造成的损失和亏空。财报显示，特斯拉本季度来自汽车监管积分的收入为4.17亿美元，同比下降44%，去年同期为7.39亿美元。拒绝为顾客退票的情况，也层出不穷。也有正在犹豫是否要取消行程的朋友，眼看着自己用7500元高价买入的航班班次，在几天之内就降到了2000多。这是一笔没有成本的营收。

J |                    特朗普政府推出《大美丽法案》之后，美国新能源汽车的排放积分体系不复存在。特斯拉也将因此减少每年数十亿美元的营收。人还没有出发，就已经亏损了5000多元。泰国航线的价格波动，比A股还让人惊心。

K | 这笔收入原本是特斯拉保持盈利的关键助力。当然，互联网平台上也有不少人，在经过了一段时间的“离泰冷静期”之后，依旧选择出行。决定继续泰国行程的小陈，在过去的一周内，也经历了父母的不断施压。但他搜索多方信息后，认为泰国的情况是被“妖魔化了”，再加上已为这次旅行准备了很久，最终决定继续出行。

L | 取消了行程的蓝懒懒也说，她所在的普吉岛旅游群中，还是有很多人按原计划旅行。

M | 是取消行程承担经济损失和遗憾，还是坚持行程承担舆论压力和风险，成了很多游客的两难。他们原本可以毫无成本地向那些没有积极推动新能源转型的传统车企出售排放积分，获取纯利润。

N |                    价格战是利润持续下滑的第二大原因。为了提振已经老化的车型销量，应对不断加剧的市场竞争，特斯拉过去两年持续下调价格。而比游客们更“痛苦”的，是泰国的旅游市场。此外，第三季度特斯拉因关税影响产生了4亿美元的额外成本，进一步侵蚀了利润空间。

o | 泰国的旅游市场，正在遭受“重创”中国游客害怕了，泰国旅游局急了。                   提前透支未来销量                    更为重要的是，特斯拉第三季度的销量猛增并非来自于内生增长，而是受到了多重外部因素的推动。泰国旅行社协会预计，旅游安全问题可能导致农历新年期间到访泰国的中国游客人数下降10%至20%，可能给泰国旅游业造成春节期间高达50亿泰铢（约10亿人民币）的损失。特斯拉没有公布各个细分市场的具体交付量，但美国市场迅猛增长却是显而易见的。                   第三季度是美国电动车市场销量井喷的季度，但却并不是一件好事。

p | 具体来说，在特朗普政府推出《大美丽法案》之后，美国7500美元的电动车购置联邦税收抵免政策在9月30日到期，促使大量潜在消费者在第三季度集中购车。过去两个月，特斯拉美国几乎每隔几天就发促销邮件，提醒潜在车主再不下单购买，未来就要面临7500美元的“涨价”。                   美国市调公司Cox Automotive估计，第三季度美国电动车总销量同比暴增30%，销量达到43.8万辆，创下了历史新高，电动车普及率首次突破10%，比起第二季度的7.4%足足增加了超过三个百分点。                   Cox预计特斯拉当季交付达到18万辆，同比增长8%。

q | 泰国春武里府旅游协会会长也在发布会上称，有将近40%的中国旅行团取消了该地区的酒店。这与第二季度特斯拉在美国交付同比下滑15%形成了鲜明对比。还有泰国媒体指出，在歌手陈奕迅取消了2月2日在曼谷的演唱会之后，旅游业的损失数字将会变得更为夸张。

r | 不过由于其他电车销量在第三季度同样大幅增长，福特电动车甚至同比增长30%，特斯拉在美国的市场占有率从46%继续下滑到41%。旅游业对于泰国经济，举足轻重。                   然而，这种“印第安之夏”的繁荣是不可持续的。2022年，泰国直接或间接从事旅游业的人口超过 500 万，占全国劳动力总数的近 15%。

s | 为了促进蓬勃的旅游业发展，泰国旅游局还制定了一份5年计划，计划到2027年，泰国的旅游业收入要占到泰国GDP的25%，担当起经济顶梁柱的职责。

t | 分析师普遍认为，这是一次性的需求爆发，而非可持续的增长。这种”透支需求”效应直接导致了第三季度交付量的激增，但也为第四季度埋下了需求真空的隐患。                   在没有联邦激励措施之后，美国电动车现在的实际购买成本上涨了7500美元，而且至少未来三四年都不太可能再有变化。

u | 而中国游客，是泰国旅游业最大的金主之一。据泰国旅游局统计，2024年 泰国整体游客数量是3555万人次。其中，中国游客高达674万人次，占比19%。

v | 这个数量比印度、韩国和俄罗斯游客加起来还要多。分析人士普遍认为，美国电动车市场将进入自生自灭阶段。

w | 同年，泰国旅游业的收入达到3400亿人民币，其中中国游客贡献了953亿，占比高达28%。随着电动车的需求减弱，各家传统车企也会进行调整，将更多重心转向更受市场欢迎的混动与燃油车型。

x |                    Cox预计，第四季度美国电动车普及率将下滑到6%左右。

y | 基于Motor Intelligence早期数据显示，10月上旬美国电动车注册量已经环比下降了约15%～20%。

z | 特斯拉第四季度的美国市场交付不可避免也会出现明显下滑，可能会下滑10%，市场份额首次跌破40%。                   未来销量困难重重                    虽然去年马斯克宣布支持特朗普参选总统的时候，曾经表示自己不在乎取消补贴，因为特斯拉是美国电动车行业唯一能够实现盈利的企业，但等到今年特朗普总统推出《大美丽法案》，真的取消所有电动车和新能源激励措施的时候，马斯克才似乎后知后觉地出离愤怒，甚至和特朗普总统在社交网站上隔空对骂。                   当然，这是因为特斯拉的财报今年太过惨淡，营收与交付量双双大幅下滑。在星星事件发生后，泰国方面立刻出台了诸多政策，试图重振中国消费者对泰国旅行的信心。泰国警方宣布成立“旅游安全中心”，并推出一款泰国警察APP，游客可通过该应用直接发送中文消息、图片及定位，进行咨询、报警或求助。今年第二季度，特斯拉全球交付下滑了14%，汽车营收下滑16%。这一方面是因为电动车市场竞争加剧，另一方面也是因为马斯克的政治立场触怒了欧美的大批自由派消费者，而他们才是特斯拉的核心消费者。泰国还加强了对中国“电信诈骗”受害者的追综和保护。据泰媒报道，1月9日，泰国专门派出曼努特种部队在北部达府朴帕县进行巡逻打击和预防非法活动。                   尽管马斯克很快就向特朗普表达了悔意，并在近期与总统重修于好，但他的愤怒抗争也没有改变什么，作为电动车与新能源领头羊的特斯拉，当然会受到美国行业政策风险急剧转向的最大冲击。并在此次行动中，发现了两名被人口贩卖集团拐卖的中国籍男子。这也是在演员王星获救之后，又一次在泰方帮助下完成的救援事件。然而，尽管泰方采取了诸多措施，仍然难以让消费者立刻重建信心。排放积分营收取消就是最直接的影响。对于有泰国旅行计划的朋友来说，想在错综复杂的信息中做出选择，极为困难。                   在联邦电动车退税政策结束后，特斯拉又将如何刺激美国市场的销量？马斯克的选择是降价。1000条受害人信息背后，普通人如何防范电诈人口贩运大家对泰国旅游的担忧，已经升级到了前所未有的地步。泰国还能不能去？成了舆论场上争论的焦点。

| 然而，我们复盘了王星和其他经由泰国中转、被骗到缅甸的同胞的经历，发现：我们能从中得到的警示，可能并不是“别去泰国”。

| 结合王星女友和泰国警方给出的信息，王星是在去年的12月24日在微信群接到了工作机会，随后在1月3日持中国护照抵达泰国，允许在泰国停留至3月3日。根据现在泰国的签证政策，如果赴泰以商务活动或在泰国工作为目的，需要办理非移民类B签证，持有这一签证，单次入境可以停留90天。办理非移民类B签，需要雇佣方出具大量的合规文件，显然不是一时半刻就能搞定的。                   本月初，特斯拉推出了更便宜的Model Y和Model 3简配版本，这些车型续航里程更短、扬声器更少、方向盘需要手动调节。现在美国市场丐版的Model 3最低售价为3.699万美元（折合人民币26.5万元），马斯克终于接近了当初Model 3定价3.5万美元的承诺。从接到消息后10天就赶赴泰国，以及60天的入境停留时间来看，王星前往泰国时，持有的应该不是工作签证。                   然而，简配降价的策略并没有得到市场分析师们的认可。〓 图源：泰国驻华大使馆王星事件后，网络上出现了一份缅甸电诈失踪者文档，许多受害者的亲属，在文档里记录、分享了亲友进入电诈园区的过程。如今，这份文档已经收录了一千多条受害人的信息。彭博专栏作家德宁（Liam Denning）批评说，这是”有缺陷的成本削减策略”，认为”这些车型散发着一家专注退守而非锐意进取的公司的气息”。                   Model 3所在的紧凑型轿车市场正在萎缩。

| 文档中，大多数受害者和王星一样，都是被工作机会诱骗，辗转到达了缅甸、柬埔寨等国的电诈园区。大多数家属对受害者工作的具体内容知之甚少，偶尔有人会向家人透露自己的“工作”，有些是去“背东西”：也有人自称是去“做贷款”：总之，都是一些不可能出具正常工作签证，但回报优厚、门槛极低的“高薪工作”。CFRA Research分析师加勒特·纳尔逊（Garrett Nelson）表示，Model 3和Model Y更大的问题是其日益老化的设计。

| “产品线不能如此陈旧，”他说。受害者中，很多都面临巨大的经济压力，有改善处境、“翻盘”的强烈愿望。“他们将为此付出代价。去年备受关注的“中科院博士被骗”案中，受害者张某，就是一个典型的代表。”                    Haig Partners的分析师墨菲（John Murphy）认为，特斯拉第三季度财报增长是“借来的繁荣”，提前透支了未来的市场需求。张某被骗到妙瓦底，时间是在2022年。

| 他指出，特斯拉的安装基数（指现有用户和生态）已非常庞大，全球保有量超过了600万辆，但特斯拉品牌已触及“天花板”，市场接近饱和。当时受害人张某因为经济困难，急需赚钱（这是大多数受害者的共同特征），于是通过中介找了一份在东南亚做翻译的工作。这份工作用新加坡做幌子，拖延一段时间后谎称签证办不下来，建议受害人先去泰国分公司工作。张某最后是持旅游签入境泰国，经湄索进入了妙瓦底，被困电诈园区一年后，才终于被解救回国。                   他提到了未来特斯拉将面临的诸多挑战：潜在消费人群已经基本覆盖，或者被马斯克的政治立场劝退；市场主流消费者还在观望，对电动车充电基础设施依然存在怀疑；而在低端市场，福特汽车等传统车企的售价更低。受害者走得最多的，是从陆地边境进入缅北的路线。                   已不再是电车公司                    不过，马斯克的重心显然已经不在如何推动销量增长了。在缅北的电诈园区被重创以后，像王星一样，经由泰国入境，然后转车到泰缅边境的湄索，经湄索偷渡到一河之隔的妙瓦底园区的路线，变得越来越多见。自从去年放弃推出廉价车型之后，马斯克就失去了通过发布新车型来刺激特斯拉销量的兴趣，他的注意力几乎完全转向了自动驾驶技术和人形机器人。

|                    今年前两个季度特斯拉销量大幅下滑的时候，马斯克在分析师电话会议上几乎对如何刺激销量只字不提。〓 从湄索远眺妙瓦底在这条路线上，泰国是中转，缅甸是目的地，但是骗局的起点，都是国内。与此同时，特斯拉的股价却在疲软业绩的背景下持续攀升，目前市值已经接近1.5万亿美元，几乎是其他传统车企的市值总和。                   当前高达269倍的惊人市盈率表明，投资者已经不再将特斯拉视为一家车企，也不会过度关注特斯拉的销量变化。

| 受害人的整个行程，都在诈骗集团的控制之下：前一段时间，香港组织了专门的小组到泰国交涉解救被困的香港居民（是的，园区也有不少香港同胞被骗），相关官员就提到，受害者们都是被高薪工作机会诱骗进入泰国，然后辗转被接头人带到缅甸，没有游客在旅游过程中被绑架。

| 他们相信马斯克的预判，即特斯拉未来的市值将有八成来自于自动驾驶与人形机器人，这才是特斯拉的未来。                   马斯克在第三季度财报电话会议上继续表达对Robotaxi的乐观预期：他预计在2025年底前在奥斯汀的Robotaxi上移除人类安全驾驶员，实现真正的无人驾驶运营。这些骗局的一致特点，就是他们提供的机会“条件好到难以置信”。而专门设计的无人驾驶出租车CyberCab预计将在2026年投入生产，但这款取消方向盘和踏板的激进车型具体上市时间仍不确定。比起泰国这个目的地本身，那些打着“天上掉馅饼”旗号的海外发财机会，才是真正值得警惕的高危因素。而这种风险，不仅仅限于泰国，躲开东南亚，并不意味着万事大吉。在东南亚之外，不少新的目的地，也已经被电诈园区盯上。纸醉金迷的迪拜，就是电诈的新晋“潜力股”。2023年，南京就公开审理了一起案发迪拜的跨境电诈案。根据检方指控，15名被告人在短短9个月内，诈骗金额超过2500多万元。                   马斯克可以向投资者讲述的故事还有，特斯拉的自动驾驶出租车队正在美国迅速部署。根据被告的供述，在迪拜的“园区”内，考核KPI、限制人身自由、毒打甚至生命威胁等桥段一应俱全，和东南亚的园区并无二致。从事任何类型的境外工作，哪怕只是短期劳务，最基本的底线，都是提供正规的工作签证。年底前，特斯拉Robotaxi服务会扩展到8-10个大都市区域，包括旧金山湾区（已经上路）、洛杉矶和迈阿密等都市区。                   实际上，特斯拉车队的扩张玩了一个“障眼法”。特斯拉并没有像谷歌Waymo那样拿到无人驾驶出租车的运营牌照，他们在加州只有TCP（商业租车）牌照，因此并不可以对外宣传“无人车”。

| 在监管文件中，特斯拉也承认自己的车辆是Level 2系统，驾驶位必须有人类司机，只是在行驶过程中开启FSD模式。                   一部分华尔街分析师对马斯克的乐观预期保持谨慎态度。有人心存侥幸，认为高风险高回报，殊不知，你的风险就是别人的回报。如果你或者你的亲友收到来自泰国或者其他海外地区的工作机会，但对方无法提供正规的工作签证，请果断拒绝。摩根士丹利分析师格德斯登（Seth Goldstein）在CNBC上表示：“我认为市场对Robotaxi过于热情了。该产品仍处于早期测试阶段，距离商业化还有几年时间。”                    但投资者看重的是未来增长空间，而不是目前的具体进展，这是支撑特斯拉股价高企的主要因素。Wedbush分析师埃夫斯（Dan Ives）代表了乐观派的观点：如果特斯拉的自动驾驶获得监管批准并成功扩展到全美主要城市，可能在未来几年为特斯拉市值增加至少1万亿美元。一份连合法性都无法保证的工作，不值得多看一眼。如果你近期前往泰国的目的是旅游，且行程已经确定，那么你可以做这些：首先，将行程限定在大城市和旅游地，不要选择不成熟的路线，不要前往缅泰边界等高风险地区。                   机器人军团需要领袖                    人形机器人显然是马斯克最愿描述的美好前景。

| 用他的话说，这是”可能比特斯拉汽车业务更重要的产品”。

| 为了展示特斯拉机器人的灵活度，特斯拉专门在洛杉矶市区开了一家汉堡店，由机器人充当服务员，吸引了大批科技爱好者慕名前往就餐。                   马斯克对机器人的宏伟蓝图规划让人难以置信：到2030年Optimus的年产量将达到100万台，长期市场规模可能达到数万亿美元。他甚至声称，Optimus可能”终结世界贫困”，并使特斯拉市值达到25万亿美元；到2040年，人形机器人的数量将超过人类。其次，避免与陌生人私下接触，不要轻易接受陌生人的接机、住宿或其他私人安排，尤其是同胞。此外，在旅行期间，一定要和家人、朋友保持定期联系，随时告知他们你的行踪，如有必要，开启GPS提供精确定位。〓 曼谷大皇宫去年关于缅北话题的讨论，让很多人第一次了解了东南亚的电诈产业。                   未来无比辉煌，但眼下进展还有困难。Optimus的实际生产进度与马斯克的宏伟愿景存在巨大差距：特斯拉的原计划是今年生产5000台Optimus机器人，相当于一个罗马军团。王星事件，则第一次让很多人了解到了泰国的两面性：这个东南亚最热门的旅游目的地，同时是世界性的人口贩卖中转地。〓 王星返回泰国后表示感谢。但根据7月的报道，特斯拉只生产了数百台Optimus，远远落后于目标。                   在第三季度财报电话会议上，马斯克承认，特斯拉将在明年2月或3月准备好“生产原型”，Optimus的全面生产将在明年年底开始。不过他依然相信原先的计划，明年特斯拉将生产5万台机器人，到2030年提升到100万台。

| 泰国国家警察总署督察长塔查猜表示，王星是人口贩运的受害者无论泰国怎样试图剥离这两个印象，只要后者依然存在，泰国“微笑之国”的形象就必然蒙尘。人们总是会记得，在这个热带国家，正午的阳光下依然有漫长的阴影。参考资料：解救被困缅甸的中科院博士，澎湃新闻，2023-08-19直击迪拜跨境电诈案庭审：“骗第一个人的时候，家就回不去了”，上观新闻，2023-05-12。按照马斯克一贯的跳票风格，如果明年这一产量目标继续推迟，也不会令人意外。                   如果马斯克的计划真的落实，按照每部机器人2～3万美元来计算，2030年仅硬件销售就可能带来300亿美元的年收入。再加上服务和软件订阅，机器人业务完全可以取代特斯拉电动车市场的萎缩。                   马斯克并没有在分析师电话会议上具体介绍Optimus的销售前景，而是天马行空地描述起了未来。他说，特斯拉的机器人“将创造一个没有贫困、每个人都能获得顶级医疗服务的世界”，Optimus“将成为一个了不起的外科医生，想象一下如果每个人都能接触到这样的外科医生。

| ”                    聊完自动驾驶和人形机器人，马斯克终于谈到了重点：他需要万亿美元薪酬方案，他需要更多的投票权。这一计划还需要在即将到来的特斯拉股东大会上进行表决。                   根据特斯拉董事会授予他的新薪酬计划。如果特斯拉达成一系列财务和运营里程碑，马斯克将获得巨额期权，他在特斯拉的持股将增至最高29%，价值约1万亿美元。                   马斯克在电话会议上强调，如果没有足够的控制权，他就没有足够的动力去组建特斯拉的”机器人军团”。

| “如果我们打造了这支机器人军队，我是否至少能对这支机器人军队有强有力的影响？不是控制，而是强有力的影响……如果我没有强有力的影响，我就不舒服去建造这支机器人军队。

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